실질금리

통장에 찍힌 숫자 늘어나는 속도에서 물가가 오르는 속도를 뺀, 내 돈의 진짜 구매력 성적표예요.

정의 은행 통장에 적힌 이자율에서 물가상승률을 뺀 진짜 이자율을 말해요. 이자를 받아 돈의 숫자가 늘어났더라도 물가가 그보다 더 가파르게 올랐다면, 실제로 내가 살 수 있는 물건의 양인 '구매력'은 오히려 줄어들기 때문이에요.

붕어빵으로 이해하는 내 통장의 비밀

1만 원으로 1,000원짜리 붕어빵 10개를 사 먹을 수 있는 세상이 있다고 상상해 보세요. 1만 원을 은행에 1년 동안 맡겨 연 5%의 이자를 받았다고 해볼게요. 1년 뒤 내 통장 잔고는 1만 500원이 돼요. 숫자로만 보면 분명 500원이 늘어났죠.

그런데 1년 사이에 붕어빵 가격이 1,000원에서 1,100원으로 10% 올랐다면 어떤 일이 벌어질까요? 1만 500원을 들고 가도 붕어빵을 9개밖에 사지 못해요. 이자를 받았는데도 1년 전보다 붕어빵을 1개 덜 먹게 된 셈이에요.

은행이 약속한 5%라는 이자율은 겉모습에 불과해요. 물가가 오른 탓에 내 돈의 실제 가치는 오히려 떨어진 거예요. 이처럼 눈에 보이는 금액이 아니라 실제로 살 수 있는 물건의 양을 기준으로 측정한 진짜 이자가 바로 실질금리예요.

조금 더 정확히 말하면, 우리가 은행 창구나 뉴스에서 보는 금리는 물가를 반영하지 않은 '명목금리'예요. 그리고 명목금리에서 물가상승률을 빼서 구하는 것이 실질금리예요. 이를 경제학에서는 피셔 방정식이라고 불러요.

예를 들어 은행 예금 금리가 연 4%인데 물가가 3% 올랐다면, 실질금리는 1%가 돼요. 내가 번 돈에서 물가가 갉아먹은 몫을 빼고 남은 진짜 이득이 1%라는 뜻이에요.

만약 예금 금리가 연 3%인데 물가가 5%나 껑충 뛴다면 어떻게 될까요? 실질금리는 영하로 떨어져 마이너스 2%가 돼요. 통장에 이자가 꼬박꼬박 들어와도 내 돈의 구매력이 조용히 녹아내리는 현상이 일어나는 거예요.

실질금리는 개인이 저축과 투자를 결정할 때 반드시 확인해야 할 나침반이에요. 실질금리가 마이너스로 떨어지면 현금을 쥐고 있거나 은행에 넣어둘수록 손해를 보기 때문에, 사람들은 돈을 부동산, 주식, 금 같은 실물 자산으로 옮기게 돼요.

반대로 중앙은행이 금리를 올려 실질금리가 높아지면 사람들의 행동은 정반대로 바뀌어요. 위험한 투자를 하지 않고 안전한 은행 예금에 돈을 묶어두는 선택이 훨씬 매력적으로 변하거든요.

빚을 낸 대출자에게도 실질금리는 결정적이에요. 실질금리가 낮을 때는 물가가 빚의 실질 가치를 깎아주어 부담이 덜하지만, 실질금리가 치솟으면 대출 이자를 갚는 체감 고통이 눈덩이처럼 불어나게 돼요.

✕ 오해

은행 이자율이 플러스(+)라면 내 돈은 언제나 불어나고 있는 것이다.

✓ 사실

물가상승률이 은행 이자율보다 높으면 실질금리가 마이너스가 되어, 돈의 숫자는 늘어도 실제로 살 수 있는 물건의 양(구매력)은 오히려 줄어들어요.

1 연 4% 예금에 가입했는데 1년 동안 물가가 5% 올랐다면 실질금리는 -1%예요.

2 월급이 3% 올랐지만 식비와 교통비 등 생활물가가 5% 올랐다면 실질적인 소득이 줄어든 것과 같아요.

💡 그러니까 한마디로

실질금리는 은행 이자율(명목금리)에서 물가상승률을 뺀 진짜 금리로, 내 돈의 실질적인 구매력 변화를 보여줘요.