COFIX（資金調達費用指数）
銀行がお金を貸し出すために、卸売市場からお金を仕入れてきたときの「原価の成績表」です。
定義 COFIX（コフィックス、Cost of Funds Index：資金調達費用指数）とは、韓国の主要銀行が融資を行うための資金を集める際にかかった実際の費用を平均化した指標です。主に住宅ローンのような変動金利型ローンの基準価格として使われます。
銀行もお金を「卸売り」で仕入れています
果物屋さんが卸売市場からリンゴを高く仕入れると、店頭のリンゴの値段も上がりますよね。銀行もこれと全く同じです。銀行は金庫にある自分のお金だけで貸し出しを行っているわけではなく、人々の預金や債券の発行などを通じて外部からお金を「仕入れ」ています。
このとき、銀行がお金を集めるために約束した利息こそが、お金の「卸売原価」にあたります。定期預金の利息、定期積金の利息、銀行債の発行金利などがすべてここに含まれます。これらの調達コストをすべて集めて毎月平均を算出したものが、資金調達費用指数（COFIX）です。
原価が上がれば商品の値段が上がるように、COFIXが上がると銀行が利用者に提示する貸出金利も自然と上がります。反対に、銀行が低い利息でお金を十分に集められればCOFIXは下がり、利用者のローンの利息負担も軽くなります。
「新規取扱額基準」と「残高基準」はどう違う？
韓国の金融ニュースや銀行窓口でCOFIXを見ると、主に2つの種類がよく登場します。それが「新規取扱額基準」と「残高基準」です。この2つは計算するタイミングと対象範囲が異なります。
新規取扱額基準のCOFIXは、銀行が過去1か月間に新しく集めた資金の平均コストだけを計算します。直近の市場金利が急激に上昇したり下落したりした際、その変化が貸出金利へ即座に反映されます。金利が急速に下がっている局面なら、この基準を選ぶと利息の節約に有利になります。
一方、残高基準のCOFIXは、銀行が現在保有しているすべての資金の平均コストを算出します。過去に高く調達した資金や安く調達した資金が混ざり合っているため、市場金利が大きく変動しても指標の動きは非常に緩やかです。金利の変動が激しい時期に、安定的で計画的な返済を望むなら残高基準が向いています。
もう少し詳しく：実際の借入金利はどう決まる？
多くの方は、COFIXの数値そのものがそのまま借入金利になると考えがちです。しかし厳密には、私たちが実際に銀行へ支払うローンの金利は、COFIXに銀行の利益（マージン）や個人の信用力を加味して最終決定されます。
数式で表すと「最終借入金利 ＝ COFIX（基準金利） ＋ 加算金利（スプレッド） － 優遇金利」という形になります。ここでCOFIXはすべての人に等しく適用される共通の原価であり、そこに個人の信用スコアや銀行の運営コストに応じて異なる加算金利が上乗せされます。給与振込やクレジットカードの利用実績などで差し引かれる割引が優遇金利です。
結局のところ、たとえCOFIXが下がっても、銀行が加算金利を引き上げれば毎月の返済利息はあまり減らないこともあります。そのため住宅ローンを検討する際は、毎月発表されるCOFIXの推移だけでなく、銀行ごとの加算金利や優遇条件もしっかり比較・検討することが大切です。
🤔 よくある誤解
COFIXは中央銀行（韓国銀行）が金融政策決定会合などで決める政策金利である。
中央銀行が決める政策金利とは異なります。COFIXは韓国の主要8行が実際に資金を集めるためにかかった費用をもとに、全国銀行連合会が毎月15日頃に発表する市場連動型の指標です。
🧺 日常で出会う場面
COFIXは銀行がお金を仕入れてきた平均の「卸売原価」であり、住宅ローンの変動金利を決める基準となる指標です。