과신 오류

1981년 한 연구에서 미국과 스웨덴의 대학생 운전자들에게 같은 실험에 참여한 집단 안에서 자기 운전 실력이 어느 정도 순위인지 고르게 했더니, 미국 학생의 93%, 스웨덴 학생의 69%가 자신을 한가운데(중앙값)보다 위에 두었어요. 실력을 순서대로 줄 세우면 정확히 절반만 한가운데(중앙값)보다 위에 있을 수 있는데도, 대부분의 사람이 자기는 남들보다 운전을 잘한다고 확신하는 거예요.

우리의 뇌는 성공한 경험은 온전히 자신의 뛰어난 분석과 실력 덕분으로 기억하고, 실패한 경험은 시장 탓이나 단순한 불운으로 가볍게 넘겨버리곤 해요. 이런 편향된 기억이 차곡차곡 쌓이면 어느새 자신의 능력을 과대평가하는 착각의 늪에 깊이 빠져들게 돼요.

일상 속 가벼운 자신감은 삶의 활력소가 되기도 하지만, 냉정한 계산이 필요한 경제 활동에서는 치명적인 독이 돼요. 내가 남들보다 더 똑똑하고 정보가 빠르다는 착각이 무리한 선택의 출발점이 되기 때문이에요.

주식이나 코인 시장에서 과신 오류는 훨씬 더 위험한 형태로 나타나요. 우연히 시장 상황이 좋아서 몇 번 수익을 내고 나면, 그것이 순전히 자신의 탁월한 안목 덕분이었다고 굳게 믿기 시작하죠.

이런 착각에 빠진 투자자는 스스로 시장의 거대한 파도를 완벽하게 예측하고 통제할 수 있다는 통제의 착각에 사로잡혀요. 그 결과 위험을 분산하지 않고 한 종목에 전 재산을 쏟아붓거나, 빚을 내어 투자하는 과도한 빚투를 감행하며 스스로를 벼랑 끝으로 몰고 가요.

조금 더 정확히 말하면, 과신 오류는 단순히 거만한 성격 때문에 생기는 게 아니에요. 성공은 내 실력으로, 실패는 운으로 돌리는 기억의 습관, 결과에 대한 피드백 부족, 불확실성을 견디기 싫어하는 마음 등 여러 심리적 요인이 함께 작용하는 것으로 여겨져요. 원인이 하나로 밝혀진 것은 아니어서 학자들 사이에서도 여러 설명이 나와 있어요.

과신 오류를 극복하는 가장 현명한 방법은 내 예측이 언제든 빗나갈 수 있다는 사실을 겸허히 인정하고, 감정이 개입할 틈이 없는 객관적인 규칙을 만드는 거예요.

대표적인 경제적 안전장치가 바로 계란을 한 바구니에 담지 않는 분산 투자 원칙이에요. 아무리 확신이 100% 드는 매력적인 투자 대상이라도 전체 자산의 일정 비율 이상은 절대 넘지 않도록 상한선을 정해두고 기계적으로 지키는 것이죠.

또한 투자 결정을 내리기 전에 '만약 이 투자가 완전히 망한다면 그 진짜 원인은 무엇일까?'를 미리 적어보는 '사전 부검' 습관을 들이는 것도 좋아요. 실패 시나리오를 미리 냉정하게 따져보면 머릿속을 가득 채운 과도한 근자감을 덜어내고, 과신이 큰 손실로 이어질 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있어요.